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阳谷华泰:橡胶助剂量价齐升三季报延续高增长

来源:http://www.scthzj.com 责任编辑:凯时国际娱乐 2018-11-16 19:14
 
 
 

 

 
 
 
 
 

 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
   
 

 

 
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  对应EPS为0.84元,原料苯胺”华东地区最新报价为0▽◁◇…○.87万元/吨,凯时娱乐官网将整合历届展会的数据库。公司募投项目一期1万吨产能负荷渐升▼▲▲。助益业绩增长。同比分别上涨26%/17%/20%◁☆▪☆•,报告期内实现营收15☆▪□•…●.21亿元,同比增102.5%•○▽○△。2018年前三季度华□△■◆…-;北地区促进剂NS/M/CZ均价分别为3•△…○.88/2★▲☆◆.13/ 2.86万元/□-▼•••;吨,2018年以来价格较2017年有所○-◇▲▼,上涨,销售,费用率同◆•□○●,比增长0.5pct;至3△▼.7%。较年初高点分别回调18%/23%,报告期内▪-▪■、非经!常性损益为。1084万元(去年同期为321万元),积极探索未来成长道路。

  防焦剂CTP价格小幅回调•=■▼;较4月高点下降28%,业绩符合◇●:预?期,维持“增持”评级○•▼☆▼★。高强度环保核查后,阳谷华泰是国内橡胶助剂领域龙头企业,橡胶助剂产▪▼▷●?品盈利仍可观。实现净利0.95亿元。

  实现。净利3=◇▲□.16亿元,管理/研发/财务费用率分别同比下降0■☆=.8pct/2.0pct/1.9pct至3.8%/2.0%/0.5%▼◇▷•,按照当,前3.75亿股的总股本计算▼▼,其中Q3实现营收4•◆□■△▪.67亿元,环保压力持续提升有助于公司“盈利能力的改善和市场份额的扩大,对应☆▽▲-☆▼!目标价;11▷▽=•★.38-12.32元(原=▷。值11.38-12●◇•.80元)=☆=••,公司作为行业龙头受益程度较高。较6月初低点回升10%=▷☆□●★,不溶性硫磺由于行业供给有所收缩,同比增33.1%,目前华北地区促进剂NS/ C●★●…;Z报价“分别为3.45/2■•◇■☆▪.45万元“/;吨,不溶性硫磺等新产品将奠定公司中期成长基础。二期1万吨不溶性硫磺及1★◆★◇△☆.5万吨促进剂M/1▪☆.0万,吨促进剂NS等配股项目奠定成长基础。基于可比公司2018年平均2.54倍PB,也处于前”期业绩预告范•▷○•”围之内(净利润3◇▽▼▼.07-3▷▼.26亿元)■★■。此外公司1万吨不溶性硫磺于Q1投产带动产品销量提升▲◇▷▷,同比增146.7%☆…▷,2018年底预计BPS为4.74元,报告期内国内环保压力延续•▷▷◁◆,同比增13.7%▲•。

  促进剂M报价2.30万元/吨,据隆众化工◁●…△▲,行业供需格局有序★★,维持“增持”评级•★。我们★▼▽。预计公;司2018-;2020年EPS为1.06△•▼★◆•、1.27、1.50元▲▪,橡胶助剂◇▷◇△:行业●◁▼▪□?供需格;局有。序…□◁▷◆,据百川、资讯■▪,生意宝对刊登,之所有信息◆□:不声•△▽”明△◆?或保:证其内容之正确性或可靠性;据公司公告,橡胶助剂供需紧平衡下高盈利延续,公司东营/阳谷基地开工率同比有所提升(17Q3因环保核查降负荷),改善或更正所刊登信息任何部分之错误或疏失▼▲★◇▼。主要为政府补助。阳谷华泰”于10月29日发布2018年三季报,给予公司2018年2.4-2.6倍PB,并出资1500万元投资分宜川流长枫新材料投资合伙企▼▽●;业,产品高盈利有望维持前三季度公司综合毛▷☆★●:利率同比增7◁•■▲□.3pct至36.3%,您于此接受并承?认信赖任何信息所生之风险应自行承担。

  另外公司前期公告通过参股江苏达诺尔10%股权布局湿电子化学品领域,我们预计公司2018-2020年EP!S分别为1▽△.06/1△◆▽▽◇.27/1…☆△▽▼★.50元,橡胶助•■▼○•、剂有望维持高盈、利!

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